
Толчком для созданием CLS послужила озабоченность по поводу потенциального расчетного риска на рынке FX ( forex), который является одним из основных источников системного риска после распада Bankhaus Herstatt. Организация была создана в 2002 году и принадлежит ведущим мировым банкам FX. В CLS оседают платежные инструкции, относящиеся к основным операциям FX в 17 валютах и в некоторых других сделках, в результате которых может возникнуть проблема на одном конце платежей в подмножестве этих валют.
Как работает CLS
CLS смягчает расчетный риск путем предоставления своей уникальной системы оплаты для платежей в рамках расчетного обслуживания, которая имеет прямые связи с системой валовых расчетов (RTGS) валют в реальном времени. В дополнение к смягчению расчетного риска, CLS также упрощает и стандартизирует валютные операции, что приводит к снижению затрат. Рынок FX предполагает потенциально большие денежные потоки. Эти значения существенно снижаются в CLS через использование многостороннего неттинга обязательств между банками-членами для предоставления лучших условий в управлении классом ликвидности. Нормативные требования для увеличения резервов ликвидности дают большие выгоды от многостороннего неттинга и на промышленном уровне приобретают все большее значение.
CLS проходит тест
Финансовый кризис оказался определяющим моментом для CLS. После распада Lehman Brothers в сентябре 2008 года, настроения участников рынка сильно ухудшились, денежные рынки и рынки капитала фактически встали. Валютный рынок продолжал функционировать без нарушения, невзирая на всю последовавшую рыночную суматоху. Многие объясняют эту стабильность ролью CLS в смягчении расчетного риска.
Корпоративное управление
Группа компаний-организаторов CLS является отраслевой собственностью консорциума, который существует, чтобы регулировать валютный рынок. Стремясь к высоким стандартам корпоративного управления по всей группе CLS, группа имеет надежную структуру управления, которая удовлетворяет финансовые и юридические требования и обеспечивает то, что она считает соответствующим уровнем гибкости управления с высокими стандартами бизнес прозрачности, подотчетности и независимости .
CLS Group Holdings AG
CLS Group Holdings AG является материнской компанией группы компаний CLS. Он расположен в Швейцарии и регулируется Федеральной резервной системой США так, как если бы это был банковский холдинг. Он принадлежит акционерам CLS и имеет следующие операционные дочерние компании, перечисленные ниже:
CLS UK Intermediate Holdings Ltd
CLS UK Intermediate Holdings Ltd находится в Лондоне, в соответствии с законодательством Англии и Уэльса, и имеет представительство в Токио, действует в качестве промежуточного холдинга и обеспечивает корпоративные услуги в группе компаний CLS. Холдинг состоит из двух дочерних компании, CLS Services и ООО CLS Bank International.
CLS Bank International
CLS Bank International (CLS Bank) работает на основании Edge Act и является учреждением с ограниченной ответственностью, регулируемой Федеральной резервной системой США. CLS Bank находится в Нью-Йорке и обеспечивает расчетное обслуживание. Для этого созданы банковские счета для каждого из 17 центробанков, имеющих право на выпуск валют. Федеральная резервная система действует в качестве главного наблюдателя и регулятора банка CLS в организации по сотрудничеству и надзору вместе с центральными банками, чьи валюты проходят через CLS Bank. CLS Банк регулярно организует встречи с подгруппами по валютному расчетному риску, создан форум для кооперативного процесса надзора, который возглавляет ФРС. CLS Bank соблюдает основные принципы для системно-значимых платежных систем, регулируемых BIS комитетом по платежным и расчетным системам центральных банков стран G10.CLS Services Ltd.
Компания CLS Services Ltd., организованная в соответствии с законодательством Англии и Уэльса и находится в Лондоне, оказывает техническую и оперативную поддержку CLS банку.
CLS Aggregation Services LLC
CLS Aggregation Services LLC (CLSAS) является мажоритарным акционером дочерней компанией CLS Bank, которая была сформирована в форме общества с ограниченной ответственностью в соответствии с законодательством штата Делавэр. CLS Банк принимает 51% долевого участия в CLSAS, в чьи обязанности входит междилерское обслуживание, пост-торговля, предварительные расчетные услуги в валютном рынке большого объема. Оставшиеся 49% от CLSAS принадлежит Traiana, Inc., дочерней компании ICAP.
Сообщество
CLS сообщество состоит из центральных банков, акционеров, членов по расчётам, их сторонних клиентов, поставщиков ликвидности и поставщиков технологий.
Центральные банки
Для каждой соответствующей валюты CLS подключается непосредственно к системе валовых расчетов соответствующего центрального банка в режиме реального времени. CLS имеет счет в центральном банке каждой соответствующей валюты, через которые проходят средства расчёта.
Акционеры
К CLS принадлежат некоторые из ведущих мировых банков FX. Каждый акционер и аффилированная группа акционеров имеет равный голос в управлении CLS Group Holdings AG. Членство в CLS, как правило, ограничивается этими акционерами и их филиалами. Центральные банки имеют право стать пользователями CLS без владения акциями.
Расчетные Пользователи
Расчетные Пользователи являются прямыми участниками системы CLS и обязаны быть сами (или быть филиалами) акционерами CLS. Члены должны доказать финансовые и операционные возможности и иметь доступ к достаточной ликвидности для поддержки своих финансовых обязательств в CLS. Расчетные Участники могут представлять платежные инструкции, касающиеся их собственных валютных операций, а также инструкции своих клиентов (третьих лиц).
Третьи лица
Третьи лица являются клиентами расчетных пользователей, которые желают регулировать свои валютные операции через CLS. Третьими лицами являются банки, небанковские финансовые учреждения, транснациональные корпорации и фонды. Расчетные Пользователи обрабатывают все платежные инструкции и осуществляют финансирование от имени своих клиентов - третьих лиц, так как третьи стороны не имеют прямого доступа к CLS. Большинство из них пришли из отрасли управления инвестициями, отсюда и рост участия третьей стороны.
Сторонние поставщики услуг
Сторонними поставщиками услуг являются Расчетные Пользователи, которые предлагают CLS -связанные услуги для своих клиентов, так что их клиенты, как третьи лица, могут ощутить преимущества членства в CLS.
Провайдеры ликвидности
Поставщики ликвидности, которыми часто являются Расчетные Пользователи - это в большинстве банки, которые занимаются поддержанием ликвидности CLS в каждой валюте, для которых предоставляется услуга расчета. Эти поставщики ликвидности могут быть призваны только в определенных сценариях, например при появлении члена, не соответствующего требованиям в определенной валюте.
Провайдеры технологий
Ровная работа экосистемы CLS зависит от сообщества поставщиков технологий, которые обеспечивают программное обеспечение и услуги членов CLS. CLS поддерживает официальные отношения с этими поставщиками через Vendor Registration Program.Валюты
В CLS оседают платежные инструкции, относящиеся к базовым операциям в 17 валютах и некоторых других сделок, в результате которых один конец платежей находится в подмножестве этих валют.
Валюты являются суверенными, и CLS имеет счета в каждом из центральных банков, чьи валюты регулируются в CLS. Все уплаченные и полученные средства проходят через эти счета. В дополнение к смягчению расчетного риска центральные банки, валюты которых регулируются в CLS, получают и другие преимущества, включая:
- - Улучшенную финансовую стабильность местного рынка через смягчение расчетного риска
- - Улучшенную видимость на местном рынке ForeX через ежедневные расчетные отчеты
- - Применение более высоких стандартов и лучших практик управления рисками
Ниже приведен список из центральных банков, выпускающих валюты и имеющих право на работу с CLS.
![]() |
Банк Мексики |
![]() |
Банка Канады |
![]() |
Банк Англии |
![]() |
Банк Израиля |
![]() |
Банк Японии для облегчения урегулирования японской иены . |
![]() |
для облегчения урегулирования корейской воны . |
![]() |
Danmarks Nationalbank для облегчения урегулирования датской кроны . |
![]() |
Европейский Центральный Банк чтобы облегчить урегулирование евро . |
![]() |
Федеральный резервный банк Нью-Йорка |
![]() |
Валютное управление Гонконга |
![]() |
Валютное управление Сингапура |
![]() |
Банк Норвегии |
![]() |
Резервный банк Австралии для облегчения урегулирования австралийского доллара . |
![]() |
Резервный банк Новой Зеландии для облегчения урегулирования новозеландского доллара . |
![]() |
Резервный банк Южной Африки |
![]() |
Sveriges Riksbank |
![]() |
Швейцарский национальный банк |
Сторонние поставщики услуг
Фонды, банки и корпорации используют CLS для смягчения расчетного риска.
Любое учреждение или фонд, который торгует прямо или косвенно через инструменты регулирования CLS, может рассчитать риск и эффективность выгоды, предлагаемой CLS. Сторонние поставщики услуг могут обрабатывать все платежные инструкции и осуществлять финансирование от имени своих клиентов.
Ниже приведен неполный список CLS-членов, которые предлагают регулирование CLS для своих клиентов.
![]() |
Bank of New York Mellon Corporation Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) со штаб-квартирой в Нью-Йорке, США. |
![]() |
BNP Paribas |
![]() |
Citibank |
![]() |
Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA |
![]() |
Credit Suisse |
![]() |
Danske Bank |
![]() |
HSBC |
![]() |
JPMorgan Chase |
![]() |
Nordea |
![]() |
Королевский банк Шотландии Royal Bank of Scotland (RBS) со штаб-квартирой в Эдинбурге, Шотландия. |
![]() |
SEB (Skandinaviska Enskilda Banken) |
![]() |
Сосьете Женераль Societe Generale со штаб-квартирой в Париже, Франция. |
![]() |
Standard Chartered |
![]() |
Sumitomo Mitsui Banking Corporation |
![]() |
Свенска Хандельсбанкен |
![]() |
UBS |
![]() |
Zürcher Kantonalbank |
Члены
В CLS оседают платежные инструкции для некоторых ведущих банков мира.
![]() |
Australia and New Zealand Banking Group |
![]() |
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) |
![]() |
Banco Santander |
![]() |
Банк Апоалим |
![]() |
Банк " Леуми" |
![]() |
Bank of America |
![]() |
Банк Китая |
![]() |
Bank of Montreal |
![]() |
Bank of New York Mellon |
![]() |
Bank of Nova Scotia |
![]() |
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ |
![]() |
Barclays |
![]() |
Bayerische Landesbank |
![]() |
BNP Paribas |
![]() |
Canadian Imperial Bank of Commerce |
![]() |
Citibank ЗАО КБ " Ситибанк " со штаб-квартирой в Нью-Йорке, США. |
![]() |
Commerzbank |
![]() |
Commonwealth Bank of Australia |
![]() |
Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA |
![]() |
Crédit Agricole |
![]() |
Credit Suisse |
![]() |
Danske Bank |
![]() |
DBS Bank |
![]() |
Deutsche Bank |
![]() |
DNB |
![]() |
Goldman Sachs |
![]() |
HSBC |
![]() |
ING |
![]() |
Intesa Sanpaolo Интеза Санпаоло со штаб-квартирой в Турине, Италия. |
![]() |
JPMorgan Chase |
![]() |
KBC Bank |
![]() |
Kookmin Bank |
![]() |
Korea Exchange Bank |
![]() |
Lloyds Bank plc |
![]() |
Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corporation |
![]() |
Mizuho Bank |
![]() |
Morgan Stanley |
![]() |
National Australia Bank |
![]() |
Natixis |
![]() |
Nomura |
![]() |
Нордеа |
![]() |
Глобальной Банк |
![]() |
Northern Trust |
![]() |
Oversea-Chinese Banking Corporation |
![]() |
Резервный банк Новой Зеландии |
![]() |
Royal Bank of Canada |
![]() |
Royal Bank of Scotland |
![]() |
SEB (Skandinaviska Enskilda Banken) |
![]() |
Шинхан Банк |
![]() |
Société Générale |
![]() |
Standard Bank of South Africa |
![]() |
Standard Chartered |
![]() |
State Street Bank and Trust Co. |
![]() |
Sumitomo Mitsui Banking Corporation |
![]() |
Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited |
![]() |
Svenska Handelsbanken |
![]() |
Swedbank |
![]() |
Toronto-Dominion Bank |
![]() |
UBS |
![]() |
Unicredit |
![]() |
United Overseas Bank |
![]() |
Westpac |
![]() |
Zürcher Kantonalbank |
Информация с сайта CLS